Der Beitrag befasst sich mit der Kursstellung der Emittenten bei Aktienanleihen und Diskontzertifikaten. Mittels Regressionsanalyse werden zwei Maße zur Charakterisierung der Kursstellung abgeleitet. Sie werden auf den deutschen Markt angewendet und bestätigen die Lebenszyklusthese. Danach stellen die Emittenten als Market Maker ihrer Produkte die Kurse so, dass sich kurz nach der Emission ein beachtlicher Aufpreis ergibt, der sich zur Fälligkeit der Produkte hin abbaut, weil dann per Saldo mit Rücknahmen zu rechnen ist. Beide Maße können auch zur Beurteilung der Kursstellung bei anderen strukturierten Finanzprodukten Verwendung  finden.